Netflix Inc. y Warner Bros. Discovery (WBD) anunciaron este viernes, 5 de diciembre, un acuerdo definitivo mediante el cual Netflix adquirirá Warner Bros., incluidos sus estudios de cine y televisión, así como HBO y HBO Max, en una transacción valorada en USD 82.700 millones (valor empresarial) y USD 72.000 millones en capital accionario.
La operación se concretará una vez que WBD complete la ya anunciada separación de su división internacional de redes, Discovery Global, que se convertirá en una compañía independiente que cotizará en bolsa a partir del tercer trimestre de 2026.
Una fusión que reúne dos gigantes del entretenimiento
La adquisición unirá el liderazgo global de Netflix en streaming con el legado centenario de Warner Bros. en el cine y la televisión. Esto implica que franquicias icónicas como Harry Potter, The Big Bang Theory, Game of Thrones, El Mago de Oz, The Sopranos, Friends y el universo DC pasarán a integrar el catálogo de Netflix junto a sus series y películas originales de mayor alcance, como Stranger Things, Bridgerton, La Casa de Papel y Squid Game.
Ted Sarandos, co-director ejecutivo de Netflix, señaló que la misión de la compañía “siempre ha sido entretener al mundo”, y que unir el portafolio de Warner Bros. con el contenido original de Netflix permitirá “definir el próximo siglo de narrativas”.
Greg Peters, también co-CEO de la plataforma, afirmó que la incorporación de Warner Bros. “acelerará el crecimiento del negocio durante décadas”, ampliará oportunidades para creadores y fortalecerá el sector del entretenimiento mediante más inversión y capacidad de producción.
David Zaslav, presidente y CEO de WBD, afirmó que el acuerdo reúne “a dos de las mayores compañías de narración del mundo” y garantiza que las historias más influyentes “sigan llegando a las audiencias por generaciones”.
Qué cambiará para los consumidores
Netflix mantendrá las operaciones actuales de Warner Bros., incluidos los estrenos cinematográficos. La plataforma integrará las bibliotecas de cine y televisión de WBD y el contenido de HBO/HBO Max, lo que permitirá ofrecer más títulos y planes optimizados para suscriptores.
Según las compañías, la combinación generará:
- Más opciones y mejor valor para los usuarios
- Mayor capacidad de producción y más inversión en contenido original
- Oportunidades ampliadas para creadores y estudios
- Ahorros de USD 2.000 a 3.000 millones anuales para 2028
- Incremento de ingresos y crecimiento de suscriptores
Netflix prevé que la transacción incremente sus ganancias por acción a partir del segundo año.
Detalles de la transacción
Cada accionista de WBD recibirá USD 23,25 en efectivo y USD 4,50 en acciones de Netflix por acción de WBD al cierre de la operación. La porción en acciones está sujeta a un mecanismo de ajuste (collar) basado en el precio promedio ponderado de Netflix antes del cierre.
El acuerdo fue aprobado de forma unánime por los directorios de ambas empresas. La transacción está sujeta a aprobaciones regulatorias, la votación de los accionistas de WBD y la separación formal de Discovery Global. Se espera que el proceso se complete entre 12 y 18 meses.
Netflix contó con Moelis & Company como asesor financiero y Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP como asesor legal. WBD fue asesorada por Allen & Company, J.P. Morgan y Evercore.
La unión de ambas compañías marca uno de los movimientos más significativos en la historia de la industria audiovisual y redefine el mapa global del entretenimiento.
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